11 января исполнился ровно год с момента начала торгов спотовыми биткоин-ETF в США. Эксперты отметили впечатляющий рост сегмента и спрогнозировали еще больший институциональный интерес.
Достижения
Согласно SoSoValue, с момента запуска 12 эмитентов накопили 1,13 млн BTC стоимостью $106,6 млрд — 5,4% от общего предложения монеты. Совокупный объем торгов биржевыми фондами достиг $660 млрд.
Недельная динамика спотовых биткоин-ETF. Данные: SoSoValue.
Среди лидеров первых недель по объему торгов были BlackRock, Fidelity и Grayscale. Последний эмитент обеспечил свои показатели за счет конвертированного биткоин-траста GBTC — сокращение дисконта побудило инвесторов к продажам, которые перекрывали притоки в другие фонды.
На фоне роста биткоина выше $100 000 в декабре объем активов под управлением (AUM) всех американских биткоин-ETF превзошел показатель аналогичных продуктов на основе золота. При этом драгметаллу потребовалось 20 лет для достижения отметки в $130 млрд, а у первой криптовалюты это заняло меньше года.
По словам главы американского подразделения 21Shares Федерико Брокате, фискальная политика в 2024 году способствовала интересу к новым инструментам.
«Снижение процентных ставок центральными банками создало благоприятную макроэкономическую среду для биткоина, привлекая капитал по мере увеличения финансовой ликвидности», — отметил он.
Лидеры
Первенство в сегменте спотовых биткоин-ETF изначально занял GBTC от Grayscale, поскольку являлся конвертированным трастом с уже имеющимся AUM. К концу мая его опередил IBIT от BlackRock.
Фонд до сих пор удерживает лидирующие позиция с объемом активов под управлением на $52,7 млрд. Во время запуска продуктов в январе в распоряжении IBIT находилось 2621 BTC, на текущий момент показатель достиг 557 881 BTC.
Данные: SoSoValue.
На втором месте по AUM находится FBTC от Fidelity ($19,5 млрд), а GBTC опустился на третью строчку с незначительным отрывом ($19,3 млрд).
Директор по деривативам в Amberdata Грег Магадини обратил внимание, что популярность IBIT также ощущается на рынке опционов.
«Запущенные в ноябре опционы на IBIT уже вошли в дюжину наиболее активно торгуемых активов, опережая GOOGL и META, и сравнялись с объемами AMZN», — добавил он.
По наблюдению биржевого аналитика Bloomberg Джеймса Сейффарта, четыре спотовых биткоин-ETF — IBIT, FBTC, ARKB и BITB — попали в топ-20 лучших запусков биржевых фондов в США за всю историю. Продукт BlackRock установил новый рекорд по скорости накопления активов под управлением за год.
Just how big was the first year for Bitcoin ETFs?
MASSIVE
Here's a list of the largest ETFs 1 year after they launched. Even if you inflation adjust the assets, 4 of the Bitcoin ETFs are in the top 20 US ETF launches of all time. $IBIT, $FBTC, $ARKB, and $BITB pic.twitter.com/MQuf6wp9Fe
— James Seyffart (@JSeyff)
January 10, 2025
Принятие биткоина
Глава американского подразделения криптовалютной биржи Bitstamp Бобби Заготта заявил, что «невозможно недооценить важность момента, когда был одобрен первый биткоин-ETF».
По его мнению, этот шаг дал первой криптовалюте две важные вещи. Во-первых, биржевые фонды обеспечили биткоину «легитимность» на регуляторном уровне за счет признания его как класс активов.
Во-вторых, ETF предоставили доступ к цифровому золоту в уже известном для инвесторов формате.
«Люди имеют дело с биржевыми фондами уже давно, они знают, как это работает. [Покупка биткоина] оказалась очень проста для большинства участников рынка, как розничных, так и институциональных», — объяснил Заготта.
Генеральный директор Canary Capital Стивен МакКлэрг отметил, что 12-месячная отметка важна для любых ETF, поскольку после этого момента инвестиционные консультанты начинают рассматривать продукт для предложения клиентам.
Однако это не означает немедленного начала притоков, на процесс может уйти от шести месяцев до двух лет, отметил МакКлэрг.
Напомним, эксперты CF Benchmarks допустили, что в 2025 году инвестиционные консультанты увеличат свои позиции в ETF на базе биткоина и Ethereum более чем на 50%.